2月29日，工业和信息化部联合国家发展改革委、财政部等七部门发布《关于加快推动制造业绿色化发展指导意见》(以下简称《指导意见》)提出，聚焦“双碳”目标下能源革命和产业变革需求，谋划布局氢能、储能、生物制造、碳捕集利用与封存(CCUS)等未来能源和未来制造产业发展。与此同时，山东省交通运输厅、山东省发展改革委、山东省科技厅三部门联合发布《关于对氢能车暂免收取高速公路通行费的通知》，自2024年3月1日起，对行驶山东高速(600350)公路安装ETC套装设备的氢能车辆暂免收取高速公路通行费。政策试行期2年，到期后依据执行情况适时调整。

氢能源行业再次迎来利好政策，成为市场关注热点，《指导意见》发布第二天，氢能源概念股走强，密封科技(301020)、康普顿(603798)、雄韬股份(002733)、美锦能源(000723)、康盛股份(002418)等多只个股涨停，多家公司宣布加大氢能业务布局，设立氢能业务相关子公司。另外，对于走在氢能行业发展前列的山东，以及涉及“氢能”业务的山东上市公司来说，这无疑是一个加速发展的契机。

山东“氢能高速”建设将进入加速期

记者了解到，山东在氢能产业布局以及政策支持方面一直走在全国前列。一方面，山东有着良好的化工产业基础，副产氢能资源丰富。据估算，山东每年可产氢气260万吨，居全国首位。另一方面，山东光伏发电装机规模全国第一、风电装机规模全国第四、在运在建核电装机570万千瓦，具备新能源制氢的良好条件。

2020年，山东出台的《山东省氢能产业中长期发展规划(2020—2030年)》显示，山东目标是通过10年左右的努力，打造“中国氢谷”“东方氢岛”两大品牌，培育壮大“鲁氢经济带”(青岛-潍坊-淄博-济南-聊城-济宁)，建成集氢能创新研发、装备制造、产品应用、商业运营于一体的国家氢能与燃料电池示范区，成为国内领先、国际知名的氢能产业发展高地。

在本次氢能源车免收高速公路通行费政策出台之前，山东已经多次发布相关文件，大力支持氢能源产业发展，随着本次政策的落地，山东“氢能高速”建设将进入加速期。

据了解，2021年11月全国首座具备加氢服务能力的济青高速公路淄博服务区建成运营，2022年7月，济南东服务区加氢站建成运营;2023年7月，山东境内第三座建在高速服务区的加氢站济南东服务区南区加氢站招标。

此外，山东高速还将在潍坊西、高密、青岛服务区布局加氢站，在济青中线昆仑服务区规划布局2座“油气氢”综合站，串联起以齐鲁石化(600002)为中心的淄博、济南、滨州氢能产业圈和以青岛炼化为中心的青岛院士港、西海岸新区、潍坊氢能产业圈。中国科学技术协会主席万钢在去年举办的燃料电池汽车大会上强调，要以燃料电池汽车示范为契机，联通“氢能高速”，构建“氢能走廊”。

去年1月8日，国内首条跨三省三市的氢能重卡运输通道“长安聊”段开启，河南安阳的焦化企业可以从山西长治采购煤炭，安阳钢铁(600569)企业可以将产品销往聊城，“氢能走廊”渐露雏形。

据不完全统计，山东板块上市公司中氢能源相关概念股分别有潍柴动力(000338)、中通客车(000957)、中国重汽(000951)、东岳集团、泰和科技(300801)、康普顿、尤洛卡(300099)、光威复材(300699)、山东海化(000822)、齐翔腾达(002408)、滨化股份(601678)、德固特(300950)等。

技术方面，山东氢燃料电池技术占据较强的优势地位，以潍柴集团为首的企业在氢燃料电池以及氢燃料电池商用方面具备了一定的产业基础。预计到2025年，山东将推广燃料电池汽车10000辆，累计建成加氢站100座，氢能产业规模超过1000亿元，到2030年，这一数字将变成5000亿元。

据悉，潍柴动力已建成两万套级产能的燃料电池发动机及电堆生产线，是目前全球最大的氢燃料电池发动机制造基地。同时，公司已批量交付燃料电池客车，初步实现商业化落地。未来，公司将加速推进燃料电池业务的技术研发和商业化落地。中国重汽推出了多款氢能源重卡车型，并在城市专用、港口、物流园区等应用场景下实现了批量销售。前期，采用黄河牵引底盘、潍柴氢燃料电池系统的智能雪蜡车也已正式交付国家队，并在北京冬奥会期间提供服务。

而作为青岛本土上市企业，康普顿近年来通过合资和控股方式投资于氢产业链的关键领域，包括氢设备制造、催化剂、膜电极和氢燃料电池电堆等。公司工作人员向记者表示：“公司主要是制造氢能汽车的电堆设备，如果(政策激励)能增强整个市场发展的话，可能对公司来说有影响。”据悉，康普顿在氢能源领域围绕燃料电池核心部件的研发与生产，携手国内顶尖专家院校，致力于打造国内氢能产业链龙头企业，并成立了控股子公司青岛氢启新能源科技有限公司。

多地出台氢能产业支持政策

不只是山东出台氢能产业利好政策，广东、内蒙古、河北等多地也出台了相应措施。

2月20日，广东省多部门印发《广东省培育发展未来绿色低碳产业集群行动计划》的通知，有关氢能及燃料电池是其中的重要内容。

内蒙古2月26日发布的《关于加快推进氢能产业发展的通知》提出，允许在化工园区外建设太阳能、风能等可再生能源电解水制氢项目和制氢加氢站，太阳能、风能等可再生能源电解水制氢项目无需取得危险化学品安全生产许可。2月28日，佛山市南海区发布《打造氢能和氨氢融合装备制造千亿产业集群实施方案(2024—2030年)》提出，到2030年南海区氢能和氨氢融合装备制造产业将打造成为总产值超1000亿元、规上企业超100家的千亿产业集群。

此外，汽车制造商也在积极布局氢能源领域。海马汽车(000572)近日宣布，氢燃料电池汽车7X-H即将在海口启动小批量示范运营。作为一款零碳排放、零污染的清洁能源汽车，7X-H不仅能满足公务用车、租赁用车和共享出行等多种绿色出行需求，还将作为服务博鳌亚洲论坛2024年年会的重要交通工具。

不过，目前氢能源车辆主要应用在城市公交、港口等特定场景，高速公路的氢能车数量有限。随着氢能源技术的不断进步，无论是氢能源车辆的制造成本，还是使用成本都在下降，为氢能源车辆的商用奠定了基础。山东免征氢能源车辆高速费政策的落地，将有助于降低山东省内氢能源车的运营成本，该政策更像是释放了一个信号，或能引起其他省份跟进，从而促进氢能源车尤其是氢能重卡的推广和普及。

一位氢能行业分析人士向记者表示，“山东作为全国首个对氢能车辆实施免收高速通行费的地区，该政策实施有利于推动氢能汽车在山东市场的普及，免通行费的福利最明显地是能够降低氢能汽车的运营成本，同时也为广大消费者提供了更经济实惠的出行选择，有助于激发购车热情。”

有数据显示，作为氢能推广的重要省份，山东目前已建成济青氢能高速公路，同时拥有大量氢能产业链公司，2021年山东省重卡保有量100万辆，2023年9月氢车保有量1200辆，规划2025年氢车保有量1万辆。

上市公司积极布局氢能产业

氢能产业的崛起，无疑为技术创新和产业发展提供了空间。面对万亿元产业链的巨大潜力，多家上市公司纷纷加大在氢能领域的布局力度，力求在这一新赛道上取得领先优势。

2月29日晚间，海泰新能公告称，为支持子公司业务发展，拟对全资子公司增资9600万元。此次增资主要用于康保-曹妃甸氢气长输管道项目建设。管道目标市场为唐山市的交通用氢、氢冶金、工业用氢以及城燃掺氢。此举标志着海泰新能在氢能领域的发展进一步加速。

此外，部分上市公司在氢能布局已经取得一定成效。如隆基绿能(601012)自2021年成立隆基氢能以来，已实现首台1000Nm3/h碱性水电解槽的成功下线，初步具备500MW生产交付能力。公司还成功中标了我国首个万吨级光伏绿氢示范项目，并正式投入运营。

昇辉科技(300423)自2021年开始布局氢能业务，通过设立控股子公司、对外投资及战略合作等方式，全面布局氢能的制储运加、氢能储能、交通运输等核心产业环节。2023年1月份，公司联营企业广东盛氢制氢设备有限公司开发的1000Nm3/h制氢设备下线。华电重工(601226)自2020年开始布局氢能业务并成立氢能事业部，2022年公司自主开发的1200Nm3/h碱性电解水制氢装置和气体扩散层产品顺利下线，并形成了150kW氢燃料电池分布式供能系统、质子交换膜材料等研发成果。

新动力(300152)于2022年成功研发出“氢燃料电池催化剂”最新一代铂载碳基催化剂产品。新动力董秘宗冉对记者表示：“为了确保催化剂的质量和稳定性，公司还建设了首条500g/批次的燃料电池催化剂量产生产线，该生产线去年已正式投入生产。目前，该催化剂尝试在小范围商业化市场进行试样。”

此外，冰轮环境(000811)、中材科技(002080)、京城股份(600860)、美锦能源、厚普股份(300471)、潍柴动力、石化机械(000852)、九丰能源(605090)以及雪人股份(002639)等上市公司均有氢能相关业务布局。

南都电源(300068)日前在投资者互动平台上表示，公司通过参股新源动力股份有限公司布局氢燃料电池领域。康普顿表示，目前公司子公司已对外交付10台搭载公司氢能产品的汽车。中远通(301516)在互动平台中称，公司有氢燃料电池DC/DC变换器和储能产品，这两部分产品收入占比较小。

添翼数字经济智库高级研究员吴婉莹表示：“随着全球对氢能作为未来能源转型方向的关注度不断提升，多家上市公司将氢能布局提上日程，这一方面有利于提前占领赛道，完善产业链，提高行业竞争力;另一方面也有助于推动氢能产业的快速发展，促进能源结构的优化升级，对早日实现绿色低碳发展目标发挥积极作用。”

国海证券表示，2024年或将成为氢能源产业爆发元年。随着廉价氢气供应的增加和储运成本的降低，燃料电池汽车的经济性将进一步提高，有望在交通领域实现大规模应用。此外，各地政策细则出台与补贴落地也使得氢燃料电池汽车的产销有望持续高增长，2024年氢能及燃料电池行业将进入放量提速期。

产业链方面，长城证券(002939)分析称，上游制氢技术不断创新突破，电解槽制氢技术多线并行将兼顾技术先进性与经济性，建议关注电解槽设备企业;中游制氢加氢一体化建设发展前景广阔，建议关注加氢站建设企业和运氢设备企业;下游FCV产业推动形成规模经济，建议关注FCV创新应用领域的企业。氢能产业链逐步完善，行业发展环境稳定，利好氢能制造企业。

投资方向方面，国泰君安认为，随着绿氢制取技术成熟，以及风、光等可再生能源装机占比提升，电力成本降低，绿氢成长空间将进一步打开。伴随绿氢制备及应用起量，将带动中游相关系统配套商出货。建议关注两大方向：一是依托集团资源带来业务订单的公司;二是具备核心技术支撑，能快速匹配市场需求的公司。

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